今日，招商銀行（600036）舉行了2022年度業績發布會。

(資料圖)

年報顯示，招行去年實現營業收入3447.83億元，同比增長4.08%；歸屬于股東的凈利潤為1380.12億元，同比增長15.08%；不良貸款率為0.96%，較上年末上升0.05個百分點；撥備覆蓋率為467.43%，較上年末下降23.23個百分點。

業績發布會上，招行管理層對該行去年財富管理、凈息差、房地產、提前還款、理財等相關業務情況作出一一回應。

首提“價值銀行”戰略，

繆建民稱將做大輕資本業務

招行董事長繆建民在業績發布會上指出，招行戰略目標升級為價值銀行，價值銀行不是對過去招行零售銀行戰略、輕型銀行戰略的否定，而是一脈相承、不斷升華的。只有零售做得很好，只有輕資本業務做得好，才能成為價值銀行，后者是前兩者的集大成者。

他表示，價值銀行不是單純的強調股東價值，而是通過為客戶、為員工、為合作伙伴、為社會創造價值，最終匯聚成為為股東創造價值。

另年報顯示，去年招行實現非利息凈收入1265.48億元，同比下降0.62%；利息收入3533.8億元，同比增長8.05%；凈利息收入為2182.35億元，同比增長7.02%；投資平均收益率3.24%，同比下降11個基點，財報解釋，主要是受近年來市場利率下行的累積影響。

此外，該行去年凈利息收益率(凈息差)同比下降8個基點至2.4%。招行方面表示，展望2023年，集團凈利息收益率面臨機遇與挑戰并存的局面。挑戰方面，全球經濟增長進一步放緩，外需壓力加大，國內經濟恢復仍需要一定時間，新投放資產定價料將繼續承壓。

繆建民指出，今年重點策略是“做強重資本業務，做大輕資本業務”，目的便是應對凈息差收窄，增加財富管理業務和收費，降低重資本業務風險，提升穿越經濟下行周期、利率下行周期的能力，最終實現模式領先。

王良表示：“今年對所有銀行來說，貸款重新定價挑戰很大，銀行凈息差收窄較大，招行將通過業務增量來彌補息差收窄，彌補收入缺口。”

零售貸款余額增長5.82%，

代銷基金收入下降對財富管理收入有影響

年報顯示，2022年，招行實現零售財富管理手續費及傭金收入295.83億元，占零售凈手續費及傭金收入的52.1%；實現零售銀行卡手續費收入212.66億元，同比增長10.60%。

與此同時，在手續費及傭金收入中，該行去年實現財富管理手續費及傭金收入309.03億元，同比下降14.28%。

招行行長王良在2022年度業績發布會上表示，去年受資本市場波動等影響，招行代銷基金收入下降，同比下降46.41%，對非息收入、財富管理收入增長帶來了負面影響。但是，通過發力代銷保險、代銷理財等收入有所回升。因此，在不同周期配置更加多元的產品，才能夠實現財富管理收入的穩定。

“招行也在不同類型產品中主動選擇與頭部金融機構建立合作關系，并持續壯大財富管理客群規模，目前理財客戶規模占零售客戶比較來說較小，一些理財客戶配置的理財產品資金有限，還有巨大的發展空間?！蓖趿急硎尽?/p>

截至2022年末，招行零售貸款余額3.16萬億元，較上年末增長5.82%，零售貸款占比52.25%。作為“零售之王”，雖然該行零售貸款不良率有小幅上升，數據升至0.89%，但依舊保持較低水平。

另外，截至2022年末，招行零售客戶總數達1.84億戶，較上年末增長6.36%，管理零售客戶總資產(AUM)余額12.12萬億元，較上年末增長12.68%。

不良率上升0.05個百分點，

房地產風險今年將大概率出清

截至去年末，招行不良貸款余額580.04億元，較上年末增加71.42億元；不良貸款率0.96%，較上年末上升0.05個百分點；關注貸款余額734.7億元，較上年末增加268.61億元，關注貸款率1.21%，較上年末上升0.37個百分點。

針對不良率升高問題，招行2022年報解釋稱，上述情況受經濟增長放緩及房地產客戶風險進一步釋放的影響。

除此之外，受部分房地產客戶及個別經營不善的公司客戶風險暴露影響，招行中部地區、長江三角洲、西部地區、境外及附屬機構不良貸款率較上年末上升。

“從總體看，2023年房地產市場不良生成率相較去年會有比較大幅度的下降，但季度之間的生成率不會很均衡?！闭行懈毙虚L兼首席風險官朱江濤指出，這主要是由于今年將集中處理“內保外貸”產品的相關風險所致，這將形成季度間的擾動因素。同時，當前房地產不良處置的難度進一步加大。

另外，朱江濤表示，2022年招行房地產風險得到充分釋放，對今年的展望則是，招行房地產行業風險大概率在2023年會基本出清。

“2022年，招行對公房地產貸款風險可以用三升一降來概括：一是不良生成去年是138億元，跟2021年比，有比較大幅度的上升；二是母行口徑的房地產行業的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6個百分點；三是整個房地產行業的撥備比例，是全行對公平均撥備比例的兩倍以上，跟年初相比也是上升的。一降是整個對公房地產占對公貸款的比例是15.91%，比年初下降三個百分點?！敝旖瓭硎尽?/p>

受多重因素影響，公司個人住房貸款提前還款量有明顯上升。主要影響因素包括：一是居民受收入預期影響，傾向于降低負債、減少利息支出；二是存量與增量個人住房貸款間利率差擴大；三是居民理財等資產端預期收益率下降。

另外，提及“提前還款潮”，招行2022年報指出，公司個人住房貸款提前還款量自2022年6月開始明顯上升，于2022年8月達到月度提前還款峰值?，F階段居民儲蓄不斷增加，預計2023年本公司個人住房貸款提前還款量仍將階段性維持高位。此外，2023年面對內外部不確定因素，預計消費信貸類業務資產質量仍將面臨壓力。

大量贖回時期已過去，

理財子不宜貪大而要穩規模

招行年報顯示，2022年末，招銀理財管理的理財產品余額2.67萬億元，較上年末下降3.96%。

王良表示，今年的債券市場整體來說利率保持穩定，去年大量贖回的時期已經過去，理財規模應保持穩定水平，因此，理財子公司要將夯實內功、提升能力作為今年的主要工作。

“理財子公司在中國的銀行業金融業中是一個新生事物，成立只有三年多，從經營策略上講，對招銀理財子公司的要求就是要穩定規模，不追求規模做得多大。”王良指出。

此外，針對投資者，王良還表示，很多投資者對銀行系理財產品不理解，認為銀行理財公司產品應該均是保本保收益的，其實它們也像公募基金一樣，屬于有凈值波動的，所以在目前投資者還不是那么理解的情況下，不宜貪大求寬，要穩定規模。

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