3月24日，中信銀行（601998）(601998.SH)召開名為“越向前，越精彩”的2022年度業績發布會。

“從去年的‘越向上，越有光’到今年主題的表述變化，說明中信銀行底氣越來越足，底氣來自進步和變化，以及越來越扎實的基礎和越來越集聚的發展勢能?！敝行陪y行行長方合英在會上表示。

該行2022年年度業績報告顯示，2022年該行營業收入2113.92億元，較上年增長3.34%；凈利潤達621.03億元，較上年增長11.61%，整體增長較為穩健。

(相關資料圖)

同時，該行不良貸款量、不良率繼續“雙降”，報告期末不良貸款余額652.13億元，較年初減少22.46億元；不良貸款率1.27%，較年初下降0.12個百分點。作為一家不良率曾連續多年上升的銀行，中信銀行卸下資產質量“包袱”的底氣何在？

歷史包袱已經出清

“中信銀行的歷史包袱已經出清，從此可以輕裝上陣?！睂τ谥行陪y行的進步和變化，除利潤增長外，方合英提到，該行連續4年把“去包袱”作為最重要的經營主題之一，通過大力處置、清收核銷、有效重組等手段，存量的歷史問題得到了很好的控制化解和處置。

“雖然小部分還在我們的資產負債表賬上，但是我們已經準確地分類、合理地減值、充分地撥備。”他表示，“可以肯定地說，歷史資產質量包袱對未來的財務影響趨于零。”

注意到，中信銀行自2015年起至2018年間連續四年不良貸款率上升，同時撥備覆蓋率下降，不良貸款遷徙率有所上升，資產質量逐年惡化。2018年年末，該行的不良貸款率為1.77%，較上年年末上漲0.09個百分點；同期該行的不良貸款余額為640.28億元，比上年年末增加103.8億元。這也使得中信銀行在2019年的資產質量壓力高于同業，成為該行的歷史包袱。

值得注意的是，2019年，已于2月退休的中信銀行原行長孫德順在退休不到一年后被紀委調查。孫德順自2011年12月從交通銀行調任中信銀行總行黨委副書記兼副行長，2016年7月20日起任中信銀行行長。

中央紀委國家監委2020年3月的通報中提到，孫德順存在“限制、壓降制造業貸款”的嚴重問題。相關央視專題片中也揭露了其中的原因，“他傾向于貸給房地產”。

據了解，中信銀行貸款結構也因此發生了變化，房地產貸款增長幅度達到40%多，制造業貸款當時受到壓降，壓降幅度達到30%多，受影響明顯。

孫德順還與一些房地產公司老板關系密切，并存在利益交換，房地產公司老板對孫德順實際控制的公司輸送利益后，能得到孫德順批準的貸款授信。

為出清歷史包袱，建立良好的風險控制體系，方合英在會上表示，“2019年處于治療期或是糾正期，糾正原來的過度商業銀行投行化、過度追求高收益資產等問題，例如集團客戶的統一授信很不到位、風險獨立性不足等。”

2020年至2022年的階段，他表示，中信銀行過渡到了調理期，重點是完善制度、健全體系、建立長效機制。在這個階段，該行健全了責任體系，推出了獨立審批人制度，提升審批的專業性和獨立性，進一步強化了集中度的管控，加大了問責力度，同時也開始建立問題資產的經營體系。

從不良貸款生成指標來看，截至2022年年末，中信銀行正常貸款遷徙至不良貸款的遷徙率為1.6%，較上年年末下降0.33個百分點，已經連續兩年降低，未來不良貸款生成風險有所下降。

方合英指出，近年來，中信銀行的風控體系建設逐漸成型，更加的健全有效，“從現在開始，中信銀行進入了‘健體期’，根據4年風控管理經驗，夯實資產質量持續向好向穩的態勢，逐步以高質量的風控來促進高質量的發展?！?/p>

涉房業務存量下降，對公房地產不良仍然偏高

中信銀行向房地產業貸款占比過高帶來的長期風險也逐漸顯現，尤其是近兩年受房地產業風險暴露影響，該行涉房不良率始終無法回落。

自2018年年末起，中信銀行房地產業不良持續2年上升，在2020年更是出現了大幅抬升，達到3.35%，隨后始終在3%左右波動變化。

截至2022年年末，中信銀行不良貸款主要集中在租賃和商業服務業、房地產業、建筑業三個行業。其中，房地產業與被房地產信用風險波及的建筑業的不良貸款余額，在公司不良貸款中的比重合計達到32.54%。

雖然該行2022年年末房地產業和建筑業兩個行業不良貸款余額較上年年末有所減少，不良貸款率也下降，但房地產業不良率相比較2022年6月末有所上升，且兩個行業的不良率仍然較高，在該行公司貸款所有行業中位列第三和第一。

中信銀行曾給予中國恒大(03333.HK)大額授信一事，也一度引起投資者的擔憂。方合英曾在2021年9月回復投資者稱，中信銀行持續加強房地產行業授信管控，近幾年一直積極采取各項措施降低恒大表內外授信余額。

從最新年報來看，中信銀行涉房業務存量在逐漸減少，截至2022年年末，中信銀行房地產相關的貸款、銀行承兌匯票、保函、債券投資、非標投資等承擔信用風險的對公房地產融資余額3734.33億元，較上年年末減少242.80億元。

其中對公房地產貸款余額2771.73億元，較上年年末減少76.28億元，占本集團公司貸款的10.98%，較上年年末下降1.21個百分點；代銷、理財資金出資等不承擔信用風險的對公房地產融資余額483.62億元，較上年年末減少175.48億元。此外，債券承銷余額529.46億元，較上年年末減少22.05億元。

“對于房地產業存量項目，首先是進行差異化管理，對現有項目進行排摸分類，優秀的項目、優秀的企業給予繼續支持，對弱的項目加強管控；另一個方面對所有的項目進行封閉管理，同時加強風險化解。”中信銀行副行長胡罡在會上表示。

從房地產領域的信貸增量來看，胡罡表示，今年房地產信貸資源將向人口流入的城市，包括一、二線的主城區，市場化比較好的區域傾斜；在客戶方面，與開發豐富、財務穩健、項目布局比較好的房地產企業加強聯系和合作；在產品上，優先支持按揭類的項目，包括改善性住房的項目，房地產好企業對弱企業的并購等業務，以及人口流入區域的長租房和保障房的建設等方向。

對于房地產業整體的未來趨勢，胡罡表示，在“房住不炒”背景下政策有所轉暖，春節后部分主要城市二手房銷售回暖，都增加了市場信心，“我們認為過去這種房地產企業風險蔓延的趨勢已經得到了遏制，房地產企業的流動性改善比較明顯?！?/p>

“當然現在最關鍵的要看市場的信心和需求端的變化，主要是一手房銷售的變化?！焙副硎?，“如果一手房銷售端轉暖，我們相信房地產的形勢會越來越好，房地產企業向好的趨勢就會出現，當然也不排除在這一過程中一些負債率比較高、項目布局不好的企業還會出現一些風險狀況。”

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