自針對房企的“第三支箭”出臺以來，多家房企開始密集地籌劃股權再融資。經南都·灣財社記者不完全統(tǒng)計，截至12月7日，共有18家房企宣布通過定增、配售、發(fā)股并購等方式募資，其中建發(fā)國際集團（01908.HK）已于昨夜宣布完成配售，成為首個“吃到螃蟹”的房企。

18家房企推進股權再融資

建發(fā)國際集團已完成配售

(資料圖片)

11月28日，證監(jiān)會就資本市場支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問，提到房企股權融資優(yōu)化5項措施，包括允許上市房企發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產，同時可以募集配套資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務等；允許上市房企非公開方式再融資，募集資金用于政策支持的房地產業(yè)務等。

經南都·灣財社記者不完全統(tǒng)計，政策發(fā)布后，11月29日至12月7日，短短九天時間，北新路橋（002307）（002307.SZ）、世茂股份（600823）（600823.SH）、新湖中寶（600208）（600208.SH）、大名城（600094）（600094.SH）、天地源（600665）（600665.SH）、萬科A（000002.SZ）、華夏幸福（600340）（600340.SH）、外高橋（600648）（600648.SH）、金科股份（000656）（000656.SZ）、綠地控股（600606）（600606.SH）等10家房企相繼發(fā)布擬定增公告。

需要注意的是，各公司公告中均指出，非公開發(fā)行股票事項尚處于初級籌劃階段，存在不確定性。

除了上述10家公司正在籌劃中，目前已有4家公司明確了定增預案或配售協(xié)議（A股定增和H股配售性質相同）。12月5日晚，華發(fā)股份（600325）（600325.SH）、福星股份（000926）（000926.SZ）、嘉凱城（000918）（000918.SZ）先后公布了2022年度非公開發(fā)行A股股票預案。

今晨（12月7日），碧桂園（02007.HK）也公布配售協(xié)議，擬以每股2.7港元價格配售17.8億股股份，所得款項總額估計約為48.06億港元。不過碧桂園提醒，配售事項未必一定會完成。

值得一提的是，12月6日，完成股權再融資的第一家房企已產生。建發(fā)國際集團對外宣布，配售及認購事項已分別于12月2日及12月6日落實，合共4500萬股銷售股份已按17.98港元的配售價成功配售予不少于6名承配人，所得款項凈額合共約8億港元，擬將用于償還貸款及用作一般營運資金。

此外，除了A股定增和H股配售外，另有3家房企宣布發(fā)股并購，募集資金，包括陸家嘴（600663）（600663.SH）、格力地產（600185）（600185）和招商蛇口（001979）（001979.HK）。

需要注意的是，格力地產本次雖也借“第三支箭”東風，但其擬重組對象珠海市免稅企業(yè)集團有限公司并非“第三支箭”所提的涉房資產。該公司證券部工作人員曾告訴南都·灣財社記者，重啟該事項主要還是由于此前導致公司重大資產重組暫停的事由已消除。

業(yè)內：有需求的房企定會有所行動

財經評論員劉曉博告訴南都·灣財社記者，“時隔六年上市房企股權融資才開閘，有需求的房企肯定會有所行動”。

據(jù)了解，股權融資的方式通常是定向增發(fā)，一般面向的都是自家股東，主要還是基石投資者。雖然定向增發(fā)相比二級市場股價會打折，但同時，增發(fā)的股票會被禁售一段時間。

“知悉企業(yè)內幕的股東愿意承擔股權流通凍結的風險，給公司輸血，說明對公司的未來抱有希望”，劉曉博認為，當股東把真金白銀注入了公司，市場預期會更好，因為增量的都是無成本的長線資金，有利于上市公司的市值維護，進而有助于整個市場的公眾股東樹立信心。

國金證券也認為，房企開展股權融資，利好行業(yè)整體的健康發(fā)展和估值修復。其中，通過發(fā)股并購優(yōu)質資產的房企，能在不增加杠桿的情況下獲得優(yōu)質土地資源，支撐未來的發(fā)展；而以增發(fā)補充流動資金、保交樓和償債的房企，能通過股權融資緩解經營和償債壓力，加強保交付，降低購房者對交付風險的擔憂，也能增強后期拿地能力。

不過中銀國際指出，股權融資支持對A股的利好大于港股，且?guī)最惙科笫芤骘@著，包括當前仍有增發(fā)預案處于進程中的房企，自身穩(wěn)健經營、同時具備收并購動力的央國企，低PB、高凈負債率、歷史曾有大額增發(fā)的國企，有再融資意愿和動力的房企。

可以看出，“三支箭”直接解決的是供給側的資金問題，而需求側是否會因此產生連鎖反應？

劉曉博認為，因“三支箭”政策齊發(fā)，地產股價順勢上漲，且如今疫情防控出現(xiàn)了實質性變化，整個經濟在向好，賺錢效應顯現(xiàn)，老百姓自然會想要買房?！肮蓹嗳谫Y后，開發(fā)商現(xiàn)金流動性變強，就能夠避免一些不必要的降價促銷。當開發(fā)商紛紛收回優(yōu)惠之時，市場預期也會逆轉，因為大部分居民的購房邏輯還是‘買漲不買跌’”。

至于錢從哪來，劉曉博指出，“老百姓是有錢的，只是都放到銀行里了”。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度人民幣貸款余額為210.76萬億元，同比增長11.2%，其中住戶貸款增加3.41萬億元。

不過，中銀國際認為，短期市場低迷狀態(tài)預計持續(xù)，需求端的修復最早會在明年3、4月份顯現(xiàn)。因為“對收入與就業(yè)預期較差、房價的上漲預期較弱、對爛尾樓的擔憂三大困擾因素短期內都難以扭轉”。

此外，國金證券指出，當前供給側的大力度支持政策正應出盡出，但行業(yè)回歸良性循環(huán)離不開銷售的復蘇，需求側寬松政策的大力出臺有必要且緊迫。

“各個城市還會繼續(xù)調整限購、限貸、限價、限售政策，進而優(yōu)化和刺激市場需求”，劉曉博表示，“尤其是二套房首付比例，一線城市現(xiàn)在都非常高，限制了一些需求，如果有所松動，預計能給樓市帶來很大改善”。

南都·灣財社見習記者 陳鏡安 記者 邱墨山

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