股權(quán)融資松閘的“第三支箭”政策發(fā)布后，A股上市房企紛紛擁抱新政，火速籌劃定增融資事項(xiàng)。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者統(tǒng)計(jì)，自11月28日證監(jiān)會(huì)宣布恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資以來(lái)，短短一周內(nèi)，已有福星股份（000926）、世茂股份（600823）、北新路橋（002307）、萬(wàn)科A、華夏幸福（600340）、大名城（600094）、新湖中寶（600208）、天地源（600665）等近10家房企籌劃再融資方案。

值得一提的是，華發(fā)股份（600325）和福星股份更是拋出了定增預(yù)案，可見其落地速度之快，這也是新政后首批預(yù)案落地的案例。

(資料圖)

12月5日晚間，華發(fā)股份發(fā)布定增預(yù)案顯示，公司擬非公開發(fā)行股票不超6.35億股，募資不超過60億元，用于鄭州華發(fā)峰景花園項(xiàng)目、南京燕子磯G82項(xiàng)目、湛江華發(fā)新城市（300778）南（北）花園項(xiàng)目、紹興金融活力城項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司控股股東華發(fā)集團(tuán)參與認(rèn)購(gòu)金額不超過30億元。

福星股份也于同日公告稱，擬向不超35名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超2.85億股股份，募資不超13.41億元，用于紅橋城K6住宅項(xiàng)目、紅橋城K15項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“之前多家房企拋出的定增公告只是意向，并未有實(shí)質(zhì)內(nèi)容。而這兩家房企發(fā)布定增方案，說(shuō)明在股權(quán)融資第三支箭政策發(fā)布后，上市房企再融資方案愈發(fā)成熟，并且落地節(jié)奏也將提速。”易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)e公司記者表示。

華發(fā)股份控股股東參與認(rèn)購(gòu)

具體來(lái)看，華發(fā)股份本次非公開發(fā)行股票數(shù)量合計(jì)不超過 6.35億股，發(fā)行對(duì)象為包括華發(fā)集團(tuán)在內(nèi)的不超過35名特定投資者，其中華發(fā)集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)金額不超過30億元。本次發(fā)行價(jià)格，不低于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。

從募投項(xiàng)目看，華發(fā)股份募集資金凈額擬用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，其中鄭州華發(fā)峰景花園項(xiàng)目總投資35.65億元，擬募投資金投資9億元；南京燕子磯 G82 項(xiàng)目總投資48.56億元，擬募投資金投資13.5億元；湛江華發(fā)新城市南（北）花園項(xiàng)目總投資150億元，擬募投資金投資7.5億元；紹興金融活力城項(xiàng)目總投資190億元，擬募投資金投資15億元；補(bǔ)充流動(dòng)資金15億元。

值得注意的是，本次定增事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致華發(fā)股份實(shí)控權(quán)變更。公告顯示，截至目前，控股股東華發(fā)集團(tuán)持有上市公司28.49%股份，珠海市國(guó)資委為實(shí)際控制人。假設(shè)本次定增 6.35億股，華發(fā)集團(tuán)認(rèn)購(gòu)金額不超過30億元，且認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于實(shí)際發(fā)行數(shù)量的 28.49%，其他投資者認(rèn)購(gòu)其余部分股權(quán)，本次發(fā)行完成后，華發(fā)集團(tuán)持有股份占比不低于28.49%，仍為華發(fā)股份第一大股東。

談及本次定增的目的，華發(fā)股東直言，執(zhí)行“保交樓、保民生”政策，服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。本次募投項(xiàng)目地塊整體位于宜居宜商、全功能復(fù)合型的城市區(qū)域，周邊通達(dá)便捷，生活設(shè)施配套齊全。項(xiàng)目類型為普通商品住宅，目標(biāo)客群以剛需或改善型為主。此外，通過本次非公開發(fā)行股票，可降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)實(shí)力。

華發(fā)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，聚焦于粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角區(qū)域、京津冀協(xié)同發(fā)展區(qū)域以及長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等核心城市群，其中珠海為公司戰(zhàn)略大本營(yíng)，北京、上海、廣州、深圳、成都等一線城市及重點(diǎn)二線城市為公司戰(zhàn)略發(fā)展城市。

作為國(guó)企開發(fā)商的華發(fā)股份業(yè)績(jī)較為穩(wěn)健。10月29日，該公司披露三季報(bào)顯示，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收328.08億元，同比增長(zhǎng)14.44%；歸母凈利潤(rùn)21.11億元，同比增長(zhǎng)2.87%；扣非凈利潤(rùn)21.54億元，同比增長(zhǎng)19.37%。

房企股權(quán)融資加速落地

值得一提的是，四季度以來(lái)，房企融資利好政策接連下發(fā)，而來(lái)自證監(jiān)會(huì)的股權(quán)融資“第三支箭”新政也于上周正式落地。

11月28日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問，證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化五項(xiàng)措施，并自即日起施行。

此次，證監(jiān)會(huì)明確了在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面的具體政策措施，包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資，恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策，進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用，積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。

新政發(fā)布次日，A股房地產(chǎn)板塊大漲超過7%，創(chuàng)近7個(gè)月來(lái)新高，板塊內(nèi)近40只個(gè)股漲停。另一方面，在房企股權(quán)融資調(diào)整優(yōu)化相關(guān)措施出臺(tái)后，已有近10家上市房企透露擬籌劃定增事項(xiàng)，募資投向房地產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目。

而本次華發(fā)股份和福星股份更是正式拋出了定增募資預(yù)案，可見其落地速度之快。此外，還有格力地產(chǎn)（600185）、招商蛇口（001979）等上市房企相繼重啟了時(shí)隔多年的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

中金公司（601995）發(fā)文表示，房企股權(quán)融資政策優(yōu)化調(diào)整是里程碑式進(jìn)展，上市房企有望多維度持續(xù)受益。政策意圖旨在盤活存量、防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。當(dāng)前行業(yè)供需兩側(cè)政策已全面轉(zhuǎn)向支持與呵護(hù)，供給側(cè)從“第一支箭”銀行信貸支持、“第二支箭”債券融資幫扶到“第三支箭”股權(quán)融資松綁層層突破，工具全面、力度較大，有助于行業(yè)信用端困難紓解和流動(dòng)性整體優(yōu)化，對(duì)于短期提振市場(chǎng)信心和中長(zhǎng)期促進(jìn)基本面企穩(wěn)均有助益。

“此次政策松動(dòng)，將有利于進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心，上市房企股權(quán)融資范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，但短期內(nèi)仍然限于少數(shù)優(yōu)質(zhì)房企。”克而瑞分析師認(rèn)為，股權(quán)融資與債權(quán)融資相比，募得資金的同時(shí)也不用擔(dān)心償債壓力，不僅不會(huì)影響房企“三條紅線”指標(biāo)，通過加大資本金還有利于“三條紅線”指標(biāo)中扣預(yù)收后資產(chǎn)負(fù)債率及凈負(fù)債率的優(yōu)化，改善房企的資產(chǎn)負(fù)債表情況。

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