投基Z世代，Z哥最實在。

這個周末，消息面又傳來一則重磅：房地產稅改革試點來了！

這個消息，對于炒房一族，對于房地產股的持有者來說，無疑影響巨大。盡管還有很多細節沒有出臺，但可以肯定，隨著房地產稅試點的消息正式公布，大家對于“房住不炒”的大趨勢，不會再有任何懷疑了。原因很簡單，房地產稅試點出臺的目的，就是要“保持房地產信貸平穩投放，維護房地產市場平穩健康發展”。此前，中信證券在研報中分析認為，房地產稅改革的核心目的，就是為了遏制房價過快上漲。

那么，隨著這個“靴子”的落地，將對資本市場產生怎樣的影響？

在Z哥看來，短期而言，房地產板塊又將是關注的重點。盡管前一段時間，保利發展（600048）、萬科等地產股都有所反彈。但明天開盤，不僅僅是地產股，還有建材、家居等領域可能會受到一定短期沖擊。但是“驚恐”之后，還是要理性對待地產板塊。畢竟，政策的出臺，目的還是為了推動維護房地產市場的健康平穩發展。聯想到近期恒大的問題，我們需要認識到一點，地產行業的重要性非同小可。

還有一點，實際上資本市場對于房地產稅改革，也不會感覺大驚小怪，畢竟這就是大勢所趨，地產股的股價也已經早有體現。所以，隨著“靴子”的落地，地產股再跌一下，可能反而會是機會。就像前兩天Z哥和萬家基金的基金經理劉宏達交流時，劉宏達曾經判斷，明年房地產行業這個今年市場的“減分項”，可能是明年的“加分項”。

此外，從大方向看，過去十年，甚至是二十年，房地產是居民投資的重要方向，長期收益遠遠超過股票市場。那么，未來的十年、二十年，或許資本市場將成為一個重要的投資領域。

好了，再說周末的其他重要信息，多家重要公司公布了三季報，從中也可以看到一些機構的調倉動向。

首先，貴州茅臺（600519）公布三季報，數據顯示，貴州茅臺2021年前三季度實現營業收入746.42億元，同比增長11.05%；凈利潤372.66億元，同比增長10.17%。其中第三季度凈利潤126.12億元，同比增長12.35%。

可以看出，盡管茅臺三季報業績增速繼續維持兩位數增長，但也談不上是一份讓市場滿意的成績單。值得注意的是，北向資金“香港中央結算有限公司”持股量減少726.36萬股，今年以來已經是連續三個季度在持續減持茅臺。

另外，安防龍頭海康威視（002415）公布三季報，公司前三季度凈利潤109.66億元，同比增長29.94%。今年三季度海康威視股價還是明顯回落，但張坤管理的易方達藍籌精選逆勢加倉了3400萬股，持股上升到1.24億股。如果以9月底的股價計算，張坤持有海康威視市值高達68.75億元。

此前披露的情況看，張坤的加倉對象主要是銀行股，比如平安銀行和招商銀行。如今，海康威視繼續被張坤加持，說明他看好的這兩大板塊依舊是重倉持有。

而張坤重倉的還有白酒，比如五糧液（000858）、茅臺、瀘州老窖（000568）、洋河。另外，港股市場的香港交易所、騰訊和美團，目前還沒有最新的公開資料，那就要等最新的的三季報披露之后，才能揭曉謎底了。

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關鍵詞： 房地產 稅改 改革 試點