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5月6日，山西證監(jiān)局發(fā)布對(duì)晉商銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“晉商銀行”，2558.HK）采取責(zé)令改正措施的決定。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，晉商銀行累計(jì)收到15張監(jiān)管罰單，合計(jì)處罰金額1316.8萬元，內(nèi)控問題不少。

此外，該行發(fā)布的2022年報(bào)顯示，去年該行營(yíng)收同比減少2.4%；歸母凈利潤(rùn)則同比增長(zhǎng)9.06%.、

增利不增收的同時(shí)，該行不良貸款規(guī)模較2021年增加了17.31%，尤其是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良率高達(dá)12.65%，不良余額兩年狂飆34倍。

01

“飄搖”的基金代銷業(yè)務(wù)

今年上半年，基金公司頻頻發(fā)布代銷合作終止公告，除獨(dú)立的基金銷售公司外，還包括部分銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。諾安基金“自2023年5月20日起終止晉商銀行銷售公司旗下基金”的公告表示，投資者將無法通過晉商銀行辦理公司旗下基金的申購(gòu)、定投、轉(zhuǎn)換、贖回等業(yè)務(wù)。

此外，根據(jù)監(jiān)管發(fā)布的消息，近期多家銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管開具罰單。

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)山西監(jiān)管局5月6日公布關(guān)于對(duì)晉商銀行采取責(zé)令改正措施的決定。

山西證監(jiān)局表示，經(jīng)查，晉商銀行未對(duì)基金管理人九泰基金進(jìn)行充分的審慎調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；合規(guī)風(fēng)控人員未對(duì)基金宣傳推介材料出具合規(guī)審核意見，使用的宣傳推介材料不規(guī)范；《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》記載事項(xiàng)發(fā)生變更，未于相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換領(lǐng)許可證；未按規(guī)定建立健全相關(guān)制度，如未制定銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的專門工作程序，明確追加了解相關(guān)信息、給予更多考慮時(shí)間等內(nèi)容。

有業(yè)內(nèi)人士表示，按照監(jiān)督管理辦法的相關(guān)規(guī)定，合規(guī)風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部制度、基金宣傳推介材料和新銷售產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方案等進(jìn)行合規(guī)審查，出具合規(guī)審查意見，并存檔備查。此外，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人、基金產(chǎn)品進(jìn)行審慎調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，充分了解產(chǎn)品的投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等，并設(shè)立產(chǎn)品準(zhǔn)入委員會(huì)或者專門小組，對(duì)銷售產(chǎn)品準(zhǔn)入實(shí)行集中統(tǒng)一管理。

基金銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)許可證方面，許可證記載事項(xiàng)發(fā)生變更的，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自變更發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換領(lǐng)。

基金宣傳推介材料方面，基金宣傳推介材料登載基金過往業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)以顯著方式特別聲明，基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的公告顯示，今年以來已有多家銀行分支機(jī)構(gòu)因基金銷售“無證上崗”、產(chǎn)品準(zhǔn)入管理不合規(guī)等事項(xiàng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，并被責(zé)令改正。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)未減，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步重視合規(guī)，嚴(yán)防觸碰“紅線”。

此外，5月23日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站披露的行政處罰信息公開表顯示，晉商銀行總行及三家支行因未經(jīng)核準(zhǔn)實(shí)際履職等原因，合計(jì)被罰120萬元，做出處罰的日期為5月17日（見下圖）。

其中，晉商銀行因未經(jīng)核準(zhǔn)實(shí)際履職，被監(jiān)管罰款30萬元。同日，太原并州支行因違規(guī)為企業(yè)股權(quán)投資提供資金支持，被監(jiān)管罰款30萬元；太原桃園南路支行因理財(cái)資金用于繳納土地出讓金，被監(jiān)管罰款30萬元，朱靜對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被監(jiān)管警告；太原長(zhǎng)治路支行因理財(cái)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離不合規(guī)，被監(jiān)管罰款30萬元，智倩對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被監(jiān)管警告。

基金銷售被責(zé)令改正，今年5月底收到處罰信息，折射了晉商銀行合規(guī)管理的疏漏。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，晉商銀行因隱瞞不良資產(chǎn)真實(shí)水平、違法發(fā)放貸款等違法違規(guī)問題，累計(jì)收到監(jiān)管罰單15張，被罰金額累計(jì)1316.8萬元。

02

增利不增收背后

官網(wǎng)顯示，晉商銀行總行設(shè)在山西太原，是山西省唯一的省級(jí)法人城商行。2008年12月30日由太原市商業(yè)銀行更名，2009年2月28日正式掛牌成立，并于2019年7月18日在香港交易所上市。

截至2022年末，晉商銀行總資產(chǎn)為3364.2億元，較2021年末增加10.9%；其中，發(fā)放貸款和墊款凈額1809.06億元，同比增加19.8%，占總資產(chǎn)比重也由年初的49.8%提升至53.8%。

不過，資產(chǎn)擴(kuò)張的同時(shí)，該行去年的營(yíng)收不增反降。年報(bào)顯示，2022年，晉商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.60億元，同比減少2.4%；歸母凈利潤(rùn)18.38億元，同比增長(zhǎng)9.06%，呈現(xiàn)出增利不增收的局面（見下圖）。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年晉商銀行利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資證券所得收益凈額增速分別為1.1%、-4.1%、21.1%，對(duì)整體的營(yíng)收影響不大。然而交易收益凈額為-3250萬元，較2021年的3.02億大降110.8%。

交易金額出現(xiàn)大幅下降的主要原因是去年債券市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，不少債券產(chǎn)品甚至出現(xiàn)虧損，由此導(dǎo)致金融投資業(yè)務(wù)受到影響。

不難看出，該行去年?duì)I收“縮水”主要?dú)w因于交易收益凈額大幅下滑。而債券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致交易凈額大幅下降從而傳導(dǎo)至營(yíng)收下滑，在一定程度上說明該行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)存在一些不穩(wěn)定性。

03

房地產(chǎn)不良貸款飆升

增利不增收的同時(shí)，該行的不良貸款規(guī)模較2021年有所增加，尤其是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良率高達(dá)12.65%，不良余額近兩年狂飆34倍，資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

截至2022年末，晉商銀行不良貸款率為1.80%，較2021年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，然而不良貸款額33.54億元，較2021年末增加了4.95億元，增幅為17.31%，與此同時(shí)，其撥備覆蓋率為177.04%，較上年同期下降了7.73個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，從貸款結(jié)構(gòu)來看，晉商銀行公司貸款業(yè)務(wù)主要集中在制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)與零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)五大類。這五大類的貸款規(guī)模為887.8億元，占公司貸款和墊款總額的81%。

銀行分析人士認(rèn)為，銀行信貸投放的行業(yè)集中度高，容易受行業(yè)波動(dòng)或企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)問題的影響，讓外部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到貸款者身上。貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致銀行危機(jī)的主要原因之一，應(yīng)引起高度警惕和重視。

據(jù)了解，近年來，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行業(yè)信貸快速增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供充足流動(dòng)性。這使得新增貸款出現(xiàn)了向中長(zhǎng)期貸款集中、向大中型企業(yè)集中、向房地產(chǎn)行業(yè)集中的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，去年，晉商銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良貸款余額由年初的9.19億元增至10.38億元，不良貸款率則由10.29%升至12.65%。

針對(duì)房地產(chǎn)業(yè)不良率過高的問題，晉商銀行在年報(bào)中稱，主要原因是隨著經(jīng)濟(jì)下行和居民購(gòu)房需求下降，房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)階段性困難，但該類客戶貸款押品充足。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)家保交樓政策支持，目前整體風(fēng)險(xiǎn)可控，不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)造成重大影響。

數(shù)據(jù)顯示，晉商銀行的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良貸款額從2021年就開始攀升，截至2021年末，該行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良貸余額由2020年的2900萬元激增至9.19億元；不良率由0.28%驟增至10.29%。

綜合來看，房地產(chǎn)不良貸余額從2020年的2900萬狂飆至2022年的10.38億元，漲幅高達(dá)34倍，晉商銀行只用了短短兩年時(shí)間（見下表）。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行貸款的行業(yè)集中度過高使得銀行越來越容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的影響，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的幾率增加。

對(duì)于晉商銀行來說，壓降不良貸款仍是需要面對(duì)的問題，這也是其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定的保障。

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