在張炅有意入主奧馬電器(002668)的背景下，惠州TCL家電集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“TCL家電集團(tuán)”)及其一致行動(dòng)人的接連舉牌讓這當(dāng)中的火藥味十足。2月3日晚間，奧馬電器披露公告顯示，TCL家電集團(tuán)再度增持公司1.37%的股份，其與一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例將達(dá)10%，構(gòu)成二度舉牌。如此火速的接連舉牌，讓市場(chǎng)不禁懷疑TCL家電集團(tuán)的增持動(dòng)機(jī)。值得一提的是，自2020年10月起，奧馬電器就存在易主預(yù)期，張炅有意通過(guò)定增方式拿下上市公司控制權(quán)。如今，在奧馬電器實(shí)控人趙國(guó)棟要退出的愿景下，TCL家電集團(tuán)的出現(xiàn)讓上市公司控制權(quán)的最終走向變得撲朔迷離。

火速二度舉牌

TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人對(duì)奧馬電器發(fā)起了猛烈“進(jìn)攻”，歷時(shí)不足一個(gè)月，已二度舉牌奧馬電器。

2月3日晚間，奧馬電器披露公告稱，公司于2月2日接到股東TCL家電集團(tuán)的通知，TCL家電集團(tuán)于2021年2月1日-2日期間，通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份1486.63萬(wàn)股，占公司總股本的1.37%。本次增持前，TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人重慶中新融澤投資中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“融澤投資”)合計(jì)持有公司股份9354.46萬(wàn)股，占公司總股本的8.63%。

經(jīng)計(jì)算，此次增持完成后，TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人共計(jì)持有奧馬電器10%的股份。按照奧馬電器2月3日的最新收盤價(jià)，TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人的持股市值超6億元。

回溯TCL家電集團(tuán)及融澤投資的增持之路，可謂進(jìn)展迅速。今年1月8日，TCL家電集團(tuán)與融澤投資正式“結(jié)盟”，之后在1月8日-27日，兩者火速舉牌奧馬電器，增持了上市公司5%的股份。之后在1月29日，TCL家電集團(tuán)再度增持奧馬電器3.63%的股份。至此，TCL家電集團(tuán)及融澤投資合計(jì)持有奧馬電器8.63%的股份。

在TCL家電集團(tuán)及融澤投資的不斷加碼下，奧馬電器近期的股價(jià)表現(xiàn)有明顯起色。東方財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在1月8日-2月3日這19個(gè)交易日，奧馬電器區(qū)間累計(jì)漲幅高達(dá)50.93%，同期大盤微跌0.8%。截至2月3日收盤，奧馬電器報(bào)5.69元/股。

穿透TCL家電集團(tuán)及融澤投資的股東關(guān)系來(lái)看，TCL家電集團(tuán)由TCL實(shí)業(yè)控股股份有限公司100%持股，李東生系實(shí)控人;融澤投資的背后則出現(xiàn)了中植系掌門人解直錕的身影。

股權(quán)關(guān)系顯示，中新融創(chuàng)資本管理有限公司、西藏中新睿銀投資管理有限公司、重慶中新融創(chuàng)投資有限公司分別持有融澤投資47.619%、47.619%、4.7619%的股份，進(jìn)一步穿透股權(quán)關(guān)系來(lái)看，TCL科技、中海嘉誠(chéng)系中新融創(chuàng)資本管理有限公司的前兩大股東，持股比例分別為49%、35.8%，而中海嘉誠(chéng)背后則是解直錕100%控股。如此來(lái)看，解直錕雖不是融澤投資的實(shí)控人，但卻是其名副其實(shí)的大股東。

天眼查信息顯示，融澤投資雖在2012年就已成立，但在今年1月24日上述股東才進(jìn)行了認(rèn)繳出資。

誰(shuí)的奧馬電器

TCL家電集團(tuán)此番來(lái)勢(shì)洶洶是否劍指奧馬電器控制權(quán)?這是市場(chǎng)拋出的一個(gè)疑問(wèn)。但不可否認(rèn)的是，想要入主奧馬電器，TCL家電集團(tuán)還有一個(gè)潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手張炅。

先看各方的持股比例，截至2月3日，TCL家電集團(tuán)及融澤投資合計(jì)已持有奧馬電器10%的股份，但實(shí)際上，TCL家電集團(tuán)的持股比例不止于此。

據(jù)奧馬電器1月16日發(fā)布公告顯示，公司控股股東西藏融通眾金投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“融通眾金”)所持公司股票被司法拍賣，其中TCL家電集團(tuán)就競(jìng)得約4047萬(wàn)股。經(jīng)北京商報(bào)記者計(jì)算，4047萬(wàn)股股份占奧馬電器總股本的3.65%，這也意味著在TCL家電集團(tuán)取得司法機(jī)關(guān)出具的拍賣成交裁定書后，TCL家電集團(tuán)及融澤投資合計(jì)持股比例將達(dá)13.65%。

隨著控股股東股份被司法拍賣，奧馬電器實(shí)控人趙國(guó)棟的持股比例無(wú)疑將大幅減少。奧馬電器表示，在控股股東融通眾金拍賣股份順利完成過(guò)戶后，融通眾金持有公司股份將變更為13股，占公司總股本比例為0%。而截至2020年11月7日，趙國(guó)棟持有奧馬電器股份為1.33億元，持股比例12.3138%。

不難看出，拍賣股份交割完成后，TCL家電集團(tuán)及融澤投資的持股比例將超過(guò)奧馬電器實(shí)控人趙國(guó)棟。

但需要指出的是，TCL家電集團(tuán)還存在一個(gè)潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。2020年10月，奧馬電器曾發(fā)布過(guò)一則實(shí)控權(quán)擬變更的公告，公司擬籌劃定增，北海卿云信息科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北海卿云”)將全額認(rèn)購(gòu)，定增完成后，北海卿云將持有奧馬電器23.08%的股份，北海卿云將成為上市公司控股股東、張炅為上市公司實(shí)際控制人。

Wind數(shù)據(jù)查詢發(fā)現(xiàn)，北海卿云是2020年8月新設(shè)立的公司，在10月宣布參與奧馬電器定增時(shí)，僅成立兩個(gè)月。針對(duì)上述易主情況，深交所也曾向奧馬電器下發(fā)關(guān)注函，要求公司結(jié)合北海卿云實(shí)控人張炅的個(gè)人資產(chǎn)或產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等說(shuō)明認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行股份的主要目的、未來(lái)規(guī)劃以及本次認(rèn)購(gòu)資金的資金來(lái)源。

投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，目前難以判斷奧馬電器控制權(quán)走向，若定增完成后，TCL家電集團(tuán)及融澤投資的持股比例會(huì)進(jìn)一步降低，屆時(shí)張炅優(yōu)勢(shì)較大，但也還是要看TCL家電集團(tuán)后續(xù)是否還有增持動(dòng)作。

扭虧任務(wù)壓頂

就奧馬電器目前的情況而言，無(wú)論是誰(shuí)入主，都要面臨公司的扭虧難題。

據(jù)奧馬電器披露的2020年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為-7488.8萬(wàn)元至-1.5億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。對(duì)于公司業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，奧馬電器表示，公司子公司廣東奧馬冰箱有限公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好，但由于報(bào)告期內(nèi)公司轉(zhuǎn)讓了其49%股權(quán)并已完成工商變更，公司對(duì)廣東奧馬冰箱有限公司的業(yè)績(jī)合并比例由100%下降至51%，使得2020年?廣東奧馬冰箱有限公司歸母凈利潤(rùn)降低。

此外，奧馬電器表示，公司金融科技板塊今年繼續(xù)深度進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，取得了初步成效。但受疫情持續(xù)影響，營(yíng)業(yè)收入同比大幅減少，毛利大幅下降，而期間費(fèi)用可壓縮空間有限，同時(shí)，考慮到金融宏觀環(huán)境影響和公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)部分應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提了預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備。上述多項(xiàng)因素影響致使本年金融科技板塊歸母凈利潤(rùn)降低。

資料顯示，奧馬電器2012年登陸A股市場(chǎng)，是我國(guó)非常有名的電冰箱生產(chǎn)制造企業(yè)，推出和銷售自主品牌“Homa奧馬”牌冰箱，上市之后，奧馬電器的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也非常亮眼，處于穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

而奧馬電器如今變得如此落寞，還要從趙國(guó)棟2015年入主之后講起。

2015年10月，奧馬電器披露公告稱，趙國(guó)棟通過(guò)受讓股權(quán)的方式成為公司實(shí)控人。在趙國(guó)棟的帶領(lǐng)下，奧馬電器開始涉足金融科技領(lǐng)域，先后斥巨資收購(gòu)了中融金(北京)科技有限公司、西藏網(wǎng)金創(chuàng)新投資有限公司等多家企業(yè)。

但奧馬電器隨后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，無(wú)疑也說(shuō)明了公司跨界的失敗。由于計(jì)提商譽(yù)減值等原因，奧馬電器2018年巨虧19億元。面對(duì)當(dāng)下窘境，奧馬電器已開始逐漸剝離金融科技相關(guān)子公司。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電奧馬電器董秘辦公室進(jìn)行采訪，但對(duì)方電話顯示已停機(jī)。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)北京商報(bào)記者表示，A股跨界失敗的案例比比皆是，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎上市公司業(yè)績(jī)由于并購(gòu)帶來(lái)的一時(shí)增長(zhǎng)，還是要擦亮雙眼，尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

關(guān)鍵詞： TCL 家電集團(tuán)